Als u het meest stabiele investeringsthema in de primaire markt van de harde technologie in de afgelopen twee decennia wilt selecteren, zal de laserindustrie zeker op de lijst staan.Volgens onze statistieken, heeft de laserbaan de afgelopen 20 jaar meer dan 20 beursgenoteerde bedrijven gekweekt en sinds 2016 elk jaar gestaag ten minste één bedrijf met een marktwaarde van tientallen miljarden geproduceerd.
Aan beide kanten van het aanbod en de vraag blijven de kerncomponenten aan de aanbodzijde binnenlandse substitutie + nieuwe technologie toepassingen realiseren.en de toenemende vraag van de industrie aan de vraagzijde blijft exploderen, die de twee belangrijkste investeringen in het lasertraject zijn.
Op de knooppunt van 2023, Liushen's core judgment is that there are very few market opportunities driven by a single factor (such as purely domestic substitution or the explosion of downstream applications driving laser integrators)Tegelijkertijd heeft het twee belangrijke drijvende krachten: de enorme toepassingsmarkt aan de vraagzijde en de invoering van nieuwe technologieën aan de aanbodzijde.Het openen van de belangrijkste elementen van upstream en downstream is de volgende golf van industrie dividenden in de laser trackIn deze logica zijn krachtige korte golflengte lasers voor ons een veelbelovende investeringsrichting.
In het bijzonder zijn lasers strikt onderverdeeld in twee delen: informatielasers en vermogen lasers.met uitzondering van optische communicatie, lidar, enz.
1Het materiaal bepaalt de golflengte. De verwerkingsbehoefte in de infraroodband, vertegenwoordigd door staallegeringen, is in principe verzadigd.Lasers met een korte golflengte die worden geleid door de absorptiepieken van koper- en aluminiummateriaal met een hoge reflectieIn de komende tien jaar zijn de grootste incrementele kansen de edelmetalen en halfgeleiders.
China's lasertoepassing begon met het markeren van consumenten niet-metalen materialen.6 micron leidde tot de eerste golf van kansen in de industriële ketenHan's Laser is officieel in Apple's supply chain gekomen, wat een benchmark is in dit stadium.
Met de uitbreiding van de laserverwerkingsscenario's neemt enerzijds de vraag naar metaalverwerking toe, anderzijds neemt de vraag naar laserverwerking toe.de vraag naar hogere vermogen en hogere precisie toepassingen neemt toeAls je kijkt naar de omzet en de marktwaarde van beursgenoteerde bedrijven,De verwerking van staal met een hoog vermogen, die wordt gedomineerd door staalverwerkingsscenario's, is ongetwijfeld de belangrijkste lijn van het spoor.De binnenlandse vervanging van de IPG-infraroodlasers door Raycus is in dit stadium een benchmark.
In de traditionele industrieën wordt de laserverwerking momenteel verzadigd.en de marktvraag naar laserverwerking is overgegaan van staalmaterialen naar geëlektrificeerde metalen vertegenwoordigd door koper + halfgeleidermaterialen vertegenwoordigd door siliciumDeze materialen komen overeen met de snel ontwikkelende lithiumbatterijen, fotovoltaïsche en halfgeleiders in China.zal de grootste incrementele markt zijn in de komende 10 jaar.
Nieuwe materialen zullen zeker een nieuwe golf van veranderingen in de laserindustrie teweegbrengen.De absorptiesnelheid van koper bij kamertemperatuur bij bijna-infraroodgolflengten (ongeveer 1 micron) is minder dan 5%Daarom is het gebruik van infrarood licht om kopermaterialen te verwerken extreem inefficiënt. 95% van de laser zal worden gereflecteerd, en het zal ook schade aan de laser zelf veroorzaken.en de absorptie van groene lichtgolflengten (515 nm en 532 nm) van koper is zo hoog als meer dan 40%Ook al ontwikkelt de industrie een verscheidenheid aan verbeteringsoplossingen op basis van de infraroodband, zoals materiaalverwarming om de absorptie te vergroten, ringvormige spot nesting voorverwarming, enz.,Infraroodlasers hebben nog steeds een efficiëntieverschil van ten minste 5 keer ten opzichte van korte golflengtelasers van hetzelfde vermogen..
2In de laserindustrie neemt de verwerking met een hoog vermogen een overweldigend marktaandeel in.Kortgolfvezellasers zijn de grootste weg voor de volgende generatie laser dividenden.
Er zijn vele manieren om lasers te classificeren: volgens het vergrotingsmedium zijn er optische vezels, vaste stoffen, gassen, enz.; volgens de werkwijze zijn er continue en puls;volgens het vermogenHet lijkt erop dat elk bedrijf in staat is om 1-2 eigenschappen te gebruiken om het te wijzigen, en het is moeilijk om de belangrijkste punten te onderscheiden tussen goed en slecht.
De twee essentiële vereisten van industriële laserverwerking zijn een reeks afwisselingen: verwerkingsefficiëntie (vermogen) versus verwerkingsgenauigheid (puls).Voor toepassingen die een hogere verwerkingssnelheid en efficiëntie met passende precisie nastrevenIn dit geval zijn vezellasers de absolute technologische monopolie route;Ze willen de hoogste precisie en zijn bereid om de verwerking op te geven om efficiënt te zijn., kunnen we smalle puls ultra snel, zoals life sciences, micro-nano-verwerking, enz., en vaste staat, halfgeleider en andere laser routes zijn goed op elk.
Afgezien van deze reeks afwisselingen zijn andere ontwikkelingen niets meer dan "aanpassingen" van elk bedrijf op basis van zijn eigen technische expertise, kenmerken van het marktsegment, enz.Dat is niet de essentie.Alleen de eerste stap van links naar rechts bepaalt de bovengrens en de snelheid van de ontwikkeling van een laserbedrijf.Volgens de ontmantelingsanalyse van Liu Shen van de toepassingsrichtingen van verschillende ondernemingen op de gehele secundaire marktIn de eerste plaats wordt de bovengrens van het uitgangsvermogen van de laser verhoogd.en vervolgens op zoek naar pulsbreedte compressie in optisch ontwerp en lichtbron modulatie op elke generatie van het energieplatform, is het optimale ontwikkelingspad voor het lasertraject met korte golflengte.
Stroomdiepte oordelen: Kortgolflengte vezellasers zijn het grootste dividend in deze golf van industriële opwaardering.
3Aan de aanbodzijde, in tegenstelling tot Raycus' binnenlandse substitutie in de infraroodband, kan de binnenlandse markt in het korte golflengteveld in principe overeenkomen met de vooruitgang van wereldleiders.en de toeleveringsketen is ook minder afhankelijk van externe bronnenDit is de logica van Me Better; aan de vraagzijde zijn IPG en TRUMPF de representatieve overzeese leiders die duidelijk hebben geïmplementeerd op het gebied van fotovoltaïsche, lithiumbatterijen,3D-printen, enzovoort, met duidelijke toenemende marktkansen en duidelijke industriële stimulans.
De wereldwijde laserleiders IPG en Trumpf hebben de afgelopen jaren krachtig groen licht gepromoot.Met de exclusieve medewerking van IPG, Domestic Dier bezet 80% van de laserapparatuurmarkt in het PERC-tijdperk en is uitgegroeid tot een toonaangevend beursgenoteerd bedrijf met een omzet van $ 1 miljard +;Terwijl TRUMPF Groen Licht 3KW continue golf kan doenIn de afgelopen twee jaar heeft het een grote lasorder gewonnen voor Tesla's 4680 grote cilindrische batterij en is het een nieuwe maatstaf in de industrie geworden.Na het doorbreken van de kilowatt-niveau hoge vermogen drempel, is het's werelds eerste en tot nu toe enige bedrijf geworden dat goud, zilver, koper en edelmetaal in 3D kan printen.
Volgens onderzoek van Liushen Capital zijn er toonaangevende binnenlandse bedrijven die groen licht kunnen krijgen op kilowattniveau, dat is slechts 2-3 jaar later dan in het buitenland.de grootste markten voor groene lichttoepassingen omvatten nieuwe energieIn de eerste plaats is het van belang dat de Europese Unie de mogelijkheid biedt om de energiebronnen te gebruiken voor de ontwikkeling van nieuwe energiebronnen.De nationale toonaangevende bedrijven zullen niet langer alleen de weg van Raycus herhalen., maar zal de mogelijkheid hebben om de wereldwijde ontwikkeling werkelijk te leiden.
De technische kern van de groene glasvezellaser ligt in de polarisatiebehoudende straal onder meer niveausversterking, uitgang in één polarisatierichting,en back-end frequentie verdubbeling om energieverlies te minimaliserenSommige van de meest belangrijke componenten, zoals polarisatiebehoudende vezels, lichtbronmodulatie en frequentievermenigvuldigers, zijn verboden in China te verkopen.De binnenlandse fabrikanten hebben een hoge mate van zelfonderzoek nodig om door de beperkingen te komen.Dit biedt ook startups een uitstekende kans om in bochten te overtreffen.
Liu Shen's oordeel: de binnenlandse laserbaan zal naar verwachting het groene licht tijdperk achterhalen na decennia van volgen,en een groot bedrijf te creëren dat echt een wereldleider is vergelijkbaar met IPG en TRUMPF.